Депозит или гособлигации: куда выгоднее вложить деньги в 2026 году?

Для большинства из нас банковский вклад — это «базовый уровень» инвестиций. Всё предельно ясно: положил деньги, получил гарантированный процент, а в случае краха банка государство (АСВ) вернет сумму до 1,4 млн рублей.

Однако на финансовом рынке есть инструмент с сопоставимым уровнем надежности — государственные облигации (ОФЗ). Почему же при всей их доступности они до сих пор вызывают у многих скепсис?

Это память о «замороженных» советских бумагах или ОФЗ действительно менее выгодны?

Что же сегодня представляют государственные облигации и есть ли смысл на них обращать внимание?

Доходность и виды ОФЗ в РФ

Доходность облигаций федерального займа напрямую зависит от их срока: как правило, чем дольше вы готовы «морозить» средства, тем выше ставка.

Короткие (до 1 года): ~14,2–14,5% годовых.
Среднесрочные (3–5 лет): ~14,7–14,8% годовых.
Длинные (10–15 лет): ~14,4–14,9% годовых.

Помимо фиксированного процента, существуют и более гибкие инструменты.

ОФЗ-ИН (линкеры) защищают от инфляции. Инвестор получает фиксированные 2,5% плюс номинал облигации индексируется на уровень официальной инфляции.

ОФЗ-ПК (флоатеры) имеют плавающий купон. Доход по ним зависит от ключевой ставки Центрального банка: если ставка растет — увеличивается и купонный доход.

Вывод: механика начислений в облигациях гораздо разнообразнее, чем в депозитах, что позволяет более эффективно защищать капитал от инфляционных рисков.

Подводные камни гособлигаций

Несмотря на статус «самого надежного актива на бирже», у ОФЗ есть свои нюансы.

Главный риск — рыночный. Если вам понадобятся деньги до даты погашения, облигацию придется продать по текущей рыночной цене, которая может оказаться ниже цены покупки.

Второй момент — налоги и комиссии. С купонных выплат удерживается НДФЛ (13–15%), а брокер может брать комиссию за сделки.

Также стоит учитывать, что средства на брокерском счете не застрахованы системой страхования вкладов. Хотя сами облигации фактически представляют собой государственный долг перед инвестором.

Еще один барьер — психологический. Чтобы купить облигации, нужно разобраться в работе брокерского приложения.

Как купить государственные облигации

Достаточно открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) в приложении крупного банка — например, Сбер, Т-Банк или ВТБ. После пополнения счета нужно зайти в раздел «Инвестиции», найти нужный выпуск облигаций и купить его в несколько кликов.

Попробуем сравнить депозит и государственные облигации

Банковский депозит — это идеальная «тихая гавань» для сумм до 1,4 млн рублей. Инструмент максимально простой, понятный и предсказуемый.

Государственные облигации дают инвестору больше гибкости и потенциально более высокую доходность на длинных дистанциях. Однако важно учитывать налоговый аспект. Инвестировать в ОФЗ небольшие суммы (менее 200–210 тысяч рублей) зачастую менее выгодно, так как налог на купоны может существенно уменьшить преимущество перед депозитом, который в рамках определенных лимитов налогом не облагается.