Хеджирование криптовалют с помощью активов с обратной корреляцией

В условиях высокой волатильности криптовалютного рынка одним из самых разумных решений становится хеджирование.

Это стратегия, которая позволяет инвестору ограничить убытки при падении рынка, не выходя полностью из позиции.

Особенно она полезна для тех, кто держит активы в стейкинге и не хочет терять доходность, но при этом стремится контролировать риск.

Один из наиболее профессиональных подходов к хеджированию — это использование активов с обратной или низкой корреляцией.

В отличие от прямых шортов и так называемых «локов», здесь речь идёт о стратегическом управлении риском: снижение просадки за счёт того, что одни активы растут или сохраняют стабильность, пока другие падают.

Как работает хеджирование криптовалют

Представьте, что вы инвестировали в Ethereum и участвуете в стейкинге. ETH приносит вам доход, но рынок становится нервным, и вы ожидаете коррекцию. Продавать ETH не хочется — вы потеряете стейкинговую награду и, возможно, право на участие в будущих airdrop’ах.

Вместо этого вы подбираете другой актив, который обычно ведёт себя иначе, чем ETH — например, токен одного из DeFi-проектов, подверженного резкой волатильности.

Если начнётся падение, то этот токен, скорее всего, просядет сильнее ETH. Открыв короткую позицию по нему, вы компенсируете часть убытков по основному активу, не отказываясь от участия в его экосистеме.

Пример из практики: ETH и UNI

В 2022 году многие фонды хеджировали позиции в Ethereum через токены DeFi-сектора — такие как UNI или AAVE. Когда рынок входил в фазу снижения, ETH обычно сохранял часть своей стоимости, в то время как альткоины теряли гораздо больше. Это позволяло частично или полностью компенсировать просадку, удерживая позицию в ETH и одновременно открывая шорт по токену с более сильной коррекцией вниз.

Такая стратегия особенно ценна для тех, кто получает доход от активов: вы продолжаете зарабатывать — но делаете это с «подстраховкой».

Хеджирование криптовалюты другим активом

Иногда активы с обратной динамикой можно использовать и без маржинальных инструментов. Например, если вы держите портфель из рисковых альтов, но добавляете туда определённую долю Bitcoin — это уже пассивное хеджирование.

Исторически BTC падает меньше в периоды паники, а в ряде случаев даже растёт, когда альты проседают. Таким образом, вы снижаете общую волатильность портфеля.

Ещё один интересный пример — это использование индекса доллара США (DXY) или CFD на золото. При росте падении криптовалют доллар и золото часто растут в цене, поэтому одновременная покупка криптовалюты, золота и индекса доллара значительно сократит риски. Такая схема применяется фондами, работающими в режиме глобальной диверсификации.

Важность для долгосрочных инвесторов

Если вы инвестируете не на неделю, а на месяцы или годы — и особенно если участвуете в стейкинге — хеджирование становится не просто опцией, а необходимостью.

Оно позволяет пережить рыночные обвалы без паники и без продажи актива в убыток. Более того, вы можете продолжать участвовать в экосистеме, получая доход, и при этом держать риск под контролем.

Хеджирование через активы с обратной корреляцией — это зрелый и стратегический способ выживания на крипторынке. Он требует понимания динамики рынка, наблюдательности и гибкости, но при правильной настройке способен значительно снизить просадку портфеля и сохранить доходность.