Проводим Хеджирование на форекс (Hedging)

Такой инструмент как хеджирование применяется для снижения риска на финансовых рынках, которые возникают под влиянием неблагоприятных факторов рынка.

1. Значение термина.
2. Примеры проведения.
3. Основные инструменты.
4. Недостатки и преимущества.

Обычно объектом хеджирования выступает товар или финансовый актив (акции, облигации, валюта).

На  валютном рынке таким финансовым активом является валюта, поэтому процесс осуществляется путем заключения сделок в разном направлении или по валютам имеющим обратную корреляцию.

Хеджирование форекс производится таким образом, что бы обратное движение цены на конкретный актив, могло компенсироваться соответствующими параметрами хеджируемого актива.

Лучший брокер 2024 года.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером

Примеры, как проводится хеджирование (Hedging).

1. Фирма экспортер поставляет товар в США, соответственно получая расчет за товар в американских долларах. Но для дальнейшей производственной деятельности требуется перевести доллар в рубли.

Что свести риски от валютных колебаний данное предприятие осуществляет покупку фьючерса RUB /USD.

2. Предприятие, что бы пополнить свою подробность в денежных средствах принимает решение о получении долларового кредита на сумму 100 тысяч долларов, со сроком погашения через 3 месяца, кредит планируется взять черед 6 месяцев.

В этой ситуации существует риск повышения кредитных ставок. Для его снижения следует продать на бирже фьючерс на сумму 100 тысяч долларов срок исполнения, которого наступает также через 6 месяцев.

Как видно из примеров хеджирование в основном применяется не основными игроками финансовых рынков и служит в большей степени для снижения рисков в торгово-финансовой деятельности предприятия.

Основные инструменты хеджирования

По своей сути все инструменты, применяемые при хеджировании условно можно разделить на биржевые и не бежевые.

Внебиржевые инструменты – представляют собой товарные свопы и форвардные контракты. Происходит заключение этих контрактов только в присутствии дилера или напрямую без посредников между двумя сторонами. Биржа в этой сделке не принимает участие.

К достоинствам внебиржевых инструментов можно отнести – большую конкретность требований, можно указать особые характеристики товара, объем сделки не имеет строгих ограничений.

Недостатками являются – большие накладные расходы по осуществлению сделки, рискованность не выполнения обязательств, дороговизна, сложность поиска клиентов.

Хеджирование с использованием биржевых инструментов – в данном случае широко используются товарные фьючерсы и опционы. Для торговли необходима биржа, – которая представляет собой специализированную торговую площадку.

При осуществлении сделок на бирже уменьшается риск не платежей, так как в этом случае при заключении сделки одна сторона представлена биржей. Но при этом существуют некие требования по товару, который может продаваться на бирже, он должен быть стандартизирован. Обычно такими товарами выступают – драгоценные металлы, валюта, нефть, газ и т.д.

Достоинства биржевых инструментов – быстрота совершения операций, надежность за счет гарантий биржи, доступность и информационность – операции можно совершать с использованием самых современных средств связи.

Недостатки – стандартные размеры партий, жесткие требования к товару.

Сколько стоит провести хеджирование (Hedging).

Так как хеджирование служит инструментом снижения рисков и при его использовании не извлекается дополнительной прибыли. При его использовании возникают некие дополнительные расходы.

1. Расходы в виде комиссии и разницы при покупке и продаже.

2. Плата бирже в виде гарантийного депозита – он гарантирует, что каждая из сторон участников вовремя и в полном объеме выполнит свои обязательства перед другим участником сделки.

Риски хеджирования.

Одним из рисков который подстерегает трейдера при заключении сделки на хеджирование, является риск того, что цена не будет двигаться в нужную сторону, по-другому такой риск еще называют базисным.

Сущность базисного риска состоит в том, что существует некая разбежность между спросом и предложением на наличном рынке валют и срочном.

Кроме этого так же основой базисного риска могут быть и административные методы, которые устанавливают жесткие ограничения на максимальное колебание курса. Такие ограничения часто приводят к тому, что при закрытии срочных позиций в момент достаточно сильного движения цены возникает большая разница между ценой спот и ценой фьючерса.

Так как хеджирование форекс в основном охватывает довольно длительный временной период, при его осуществлении действует и системный риск.

Системный риск является довольно распространенным, так как он учитывает изменения законодательства (а оно у нас меняется очень часто, при чем совсем не прогнозировано). При возникновении такого риска, его последствия могут привести к довольно плачевным результатам. Поэтому в таких случаях как можно быстрее нужно принимать соответствующие меры.

Как осуществить хеджирование форекс на практике.

Для внедрения данного финансового инструмента следует выполнить ряд шагов:

1. Выбираем торговую площадку (биржу или дилера).

2. Находим срочный контракт, который полностью соответствует нашим требованиям.

3. Выбор компании осуществляющей клиринг, причем она должна быть аккредитована на соответствующей бирже. Эта компания будет выступать гарантом выполнения обязательств.

4. Выбор брокера, пожалуй один из самых важных моментов, так как от него потребуется моментальное выполнение всех наших приказов и максимальная надежность.

5. Заполнить, подписать и оформить все необходимые финансовые документы.

6. Произвести открытие счета в выбранной клиринговой компании и произвести перечисление необходимой суммы средств, которая будет гарантировать выполнение ваших обязательств в ходе проведения сделки.

Бывают случаи, когда сумма минимального депозита имеет строгий размер, как правило, он равняется в районе 10 тысяч долларов США.

Иногда Hedging используется и для снижения рисков при спекулятивным операциям, но случается это довольно редко в связи с некоторой потерей прибыли при использовании данного метода страхования рисков.

Дополнительные материалы по теме - "Хеджирование валютных рисков"   и "Хеджирование на корреляции"