Корреляция российского рубля и цены на золото

Не так давно российский рубль существенно укрепился по отношению к американскому доллару, после этого начался рекордный рост цены на золото.

На основании данных событий некоторые финансовые аналитики стали говорить о том, что существует некая взаимосвязь между ценой на золото и курсом российской валюты.

​Корреляция между ценой золота и курсом российского рубля представляет интерес для инвесторов, поскольку понимание этой взаимосвязи может помочь в прогнозировании динамики валютного курса и цен на драгоценные металлы.

Взаимосвязь между золотом и рублём

Цена золота на мировом рынке выражается в долларах США за тройскую унцию. Соответственно, стоимость золота в рублях зависит как от его долларовой цены, так и от курса доллара к рублю. Если цена золота растёт при стабильном курсе доллара, стоимость золота в рублях также увеличивается.

Однако, если одновременно с ростом цены золота доллар ослабевает относительно рубля, изменение стоимости золота в рублях может быть менее значительным.

Кроме этого Россия является одним из крупнейших добытчиков золота, поэтому логично было бы предположить укрепление рубля с ростом цены на золото.

Но как же обстоит дело с корреляцией таких двух активов, как рубль и золото в реальности?

Анализ корреляции курса рубля к доллару и стоимости золота

Попробуем проанализировать, как эти активы вели себя по отношению к американской валюте в 2024-2025 году:

На основе двух предоставленных графиков можно сделать следующие выводы о корреляции между ценой золота и курсом рубля к доллару США за последний год (март 2024 – март 2025):

1. Цена золота: За последний год наблюдается выраженный восходящий тренд.

Цена выросла на 37,60% за год.

Чётко заметна тенденция к росту, особенно начиная с ноября 2024 года.

2. Курс рубля (RUB/USD): В первой половине периода курс имел тенденцию к снижению (ослабление рубля), достигнув минимума примерно в ноябре 2024 года.

С ноября 2024 курс начал расти, рубль укрепился по отношению к доллару, завершив год с общим укреплением на 10,62%.

Вывод о корреляции: До ноября 2024 года корреляция была отрицательной: золото росло, а рубль слабел. С ноября 2024 года возникла положительная корреляция: золото продолжило расти, и рубль также стал укрепляться.

Это говорит о том, что корреляция между золотом и рублём неустойчива и зависит от конкретного временного периода и экономических факторов.

Если провести анализ более продолжительного временного промежутка, к примеру с 2020 по 2025 годы, то можно сделать вывод, что коэффициент корреляции между курсом руб/доллар и ценой на золото за период с 2022 по 2025 год (недельный таймфрейм) составил -0.088.

Это значение свидетельствует о практически полном отсутствии значимой корреляции между двумя этими активами.

Поэтому, пытаться заработать на взаимосвязи рубля и золота вряд ли удастся, лучше рассматривать такой показатель как корреляция российского рубля и нефти.