Как цена нефти влияет на российский рубль

Даже если вы не связаны с биржевой торговлей вам не лишним будет знать, как цена на нефть влияет на рубль, что происходит с российской валютой, когда нефть дорожает или когда падает.

Энергоносители являются одним из наиболее весомых активов в экспорте России, выручки от продажи нефти, газа, угля составляет около 40% всех экспортных поступлений страны. А поступления только от нефти — около 25% всего экспорта.

Поэтому стоимость нефти на мировых рынках оказывает довольно сильное влияние на курс национальной валюты и имеет прямую корреляцию.

Как именно нефть влияет на рубль

Механика довольно простая и понятная. Когда нефть дорожает, российские компании-экспортеры получают больше валютной выручки. Эта валюта частично продается на внутреннем рынке, чтобы покрывать расходы в рублях — зарплаты, налоги, операционные затраты. В результате:

- предложение доллара и евро растет

- спрос на рубли увеличивается

- рубль укрепляется

Обратная ситуация происходит при падении нефти. Экспортеры получают меньше валюты, продают ее в меньших объемах, и рубль начинает слабеть.

Факторы, усиливающие влияние нефти

Во-первых, бюджет России во многом зависит от нефтегазовых доходов. При высокой цене нефти растут поступления в бюджет, снижается дефицит и давление на валюту.

Во-вторых, улучшается торговый баланс — страна получает больше валюты, чем тратит на импорт.

И в-третьих, растет доверие инвесторов к экономике, что также поддерживает национальную валюту.

Почему цена на нефть растет, а рубль падает?

На первый взгляд это выглядит как противоречие, но такие ситуации встречаются довольно часто.

Главная причина — не только нефть влияет на курс рубля.

Отток капитала - инвесторы выводят деньги из страны, спрос на валюту резко растет и может перекрыть эффект дорогой нефти.

Бюджетное правило - при росте цен на нефть государство может направлять избыточные доходы на покупку валюты (через Минфин), тем самым ослабляя рубль.

Снижение обязательной продажи валютной выручки экспортерами. Если компании оставляют валюту за рубежом, она не попадает на внутренний рынок.

Санкции и ограничения - могут нарушать нормальные потоки валюты, усложнять расчеты и снижать приток долларов и евро в страну.

В результате даже при дорогой нефти рубль может ослабляться, и основное правило нарушается.

Связь между нефтью и рублем действительно существует и в долгосрочной перспективе остается сильной: дорогая нефть поддерживает рубль, дешевая — ослабляет.

Но в реальности курс формируется под влиянием сразу нескольких факторов. И если давление со стороны капитала, бюджета или импорта оказывается сильнее, чем эффект от роста цен на нефть, рубль может двигаться в противоположную сторону.

Поэтому ориентироваться только на цену нефти — ошибка. Это важный, но далеко не единственный показатель, который влияет на курс российской валюты.

Факторы влияющие на цену нефти.

Брокеры для торговли нефтью и газом.