Почему Уоррен Баффет играет на понижение и о чем это говорит

В последние месяцы действия Уоррена Баффета вызывают множество обсуждений в среде инвесторов.

Легендарный инвестор, чья философия десятилетиями основывалась на долгосрочном владении качественными активами, внезапно начал вести себя иначе.

Его компания Berkshire Hathaway сокращает долю в акциях, увеличивает наличные резервы, а ее аналитики постоянно заявляют о перекупленности рынка.

Всё это наводит на мысль: Баффет играет на понижение — чтобы потом купить ценные бумаги по более выгодной цене.

Текущая ситуация на фондовых рынках

Фондовые рынки в 2025 году демонстрируют напряжённую динамику. Несмотря на технические сигналы краткосрочного роста, под поверхностью накапливаются признаки нестабильности:

Переоценённые активы: Особенно в IT-секторе, где коэффициенты P/E достигли уровней, напоминающих 2000 год.

Геополитическая напряжённость: Торговые споры, выборы в США, конфликты в Азии и на Ближнем Востоке оказывают давление на рынки.

Высокие процентные ставки: Несмотря на разговоры о смягчении политики, ключевые ставки ФРС остаются высокими, что снижает привлекательность рискованных активов.

На этом фоне многие крупные инвесторы пересматривают свои позиции. Но Баффет делает это особенно масштабно.

Баффет продолжает говорить о надвигающемся кризисе

Баффет в своих редких, но метких публичных заявлениях подчёркивает, что рынок «находится не на месте, где его хотелось бы покупать». Он избегает новых вложений, а в ежегодном письме акционерам Berkshire предупредил: невероятный рост стоимости активов последних лет — это не вечный тренд.

Он также говорил о необходимости «быть осторожным, когда другие жадны» — перефразируя свою знаменитую стратегию. Эти слова в условиях современного рынка читаются как прямая критика массового оптимизма.

Berkshire Hathaway продаёт и накапливает наличность

На конец 2024 года Berkshire Hathaway увеличила денежные резервы до рекордных $334,2 млрд, что составляет примерно 30% от всех активов компании. Для сравнения: это больше, чем ВВП таких стран, как Дания или Ирландия.

Компания продала акции на $143 млрд, включая сокращение долей в Apple, Chevron, Bank of America, и купила лишь на $9 млрд. Этот баланс показывает: Баффет не просто осторожен — он ждёт обвала, чтобы затем действовать.

Стратегия Баффета напоминает игру на понижение

Хотя Баффет традиционно не использует деривативы для шорта (в отличие, например, от хедж-фондов), его действия можно трактовать как пассивную игру на понижение:

• Он извлекает прибыль на пике.
• Фиксирует капитал в наличных.
• Ждёт «распродажи» на рынке.

Фактически, это аналог шорт-позиции, только через стратегическую остановку инвестиций. Баффет отказывается от новых покупок, потому что верит в скорое падение цен. А когда это произойдёт — он снова войдёт в рынок, как это уже было после краха доткомов и финансового кризиса 2008 года.

Что делать рядовому инвестору когда рынки падают?

В текущей рыночной ситуации, когда крупнейшие инвесторы, включая Уоррена Баффета, массово выходят в кэш и фиксируют прибыль, становится ясно: фондовый рынок перегрет, и долгосрочные инвестиции временно теряют привлекательность.

Поэтому в текущей ситуации большинство трейдеров переходят на шорт акций и зарабатывают на падении цены, другая категория торгует только внутри дня, но уже в обоих направлениях.

В любом случае оценивая текущую ситуацию лучше подождать и не совершать долгосрочных инвестиций на фондовом рынке.

Брокеры для внутридневной торговли акциями