К чему приводит снижение учетной ставки национальных банков

Когда экономика замедляется, а инфляция возвращается к целям, центральные банки обычно начинают снижать ключевые ставки, чтобы удешевить кредиты и подтолкнуть спрос.

Именно это мы и видим сейчас. По состоянию на 22 сентября 2025 года ряд крупных регуляторов уже перешли к снижению: ФРС США возобновила цикл и опустила ставку в середине сентября; Банк Канады снизил ставку до 2,5%; ЕЦБ в июне довёл депозитную ставку до 2,0% и с тех пор держит паузу; Банк Англии сделал первый шаг в августе (до 4,0%).

Это формирует общую картину «осторожного смягчения» в развитых экономиках.

Отдельные страны, напротив, пока сомневаются в необходимости снижения процентной ставки. Например, ЕЦБ и Банк Англии на последних заседаниях ставки не меняли, сигнализируя, что дальнейшие решения будут зависеть от экономических данных.

Как снижение ставки НБ влияет на разные рынки

Акции. Более низкие ставки удешевляют обслуживание долга бизнеса и повышают оценку будущих прибылей (ниже ставка дисконтирования).

Обычно это поддерживает рынок акций, особенно чувствительные к процентам сегменты — технологии, застройщики, потребительский сектор. Но если ставка снижается «на слабости», то рост может быть менее выраженным. Брокеры для торговли акциями.

Облигации. Когда ключевая ставка снижается и рынки ждут ещё смягчения, выплаты по новым облигациям, идут вниз, а цены на старые облигации — вверх.

Сильнее всего выигрывают «длинные» бумаги (долгосрочные): государственные и качественные корпоративные. Если же по инфляции остаются вопросы, кривая может вести себя неровно, и тогда разумно сочетать короткие и средние сроки погашения.

Золото. Для золота важны реальные доходности и курс доллара. Снижение ставок обычно ведет к падению курса доллара и доходности депозитов.

Но золото остаётся активом «без купона», и его динамика волатильна: на короткой дистанции курс валюты и аппетит к риску могут перевесить.

Криптовалюты. Более дешёвые деньги часто повышают интерес к рисковым активам в целом, в том числе к криптовалютам.

Однако тут сильнее спекулятивный фактор: реакция бывает острой и неоднородной. На длинной дистанции важнее приток ликвидности и регуляторные новости, чем само снижение на одно заседание. Брокеры, торговля криптовалютами

Недвижимость. Ипотечные ставки обычно следуют за рынком облигаций. Когда регулятор смягчается, ипотека постепенно дешевеет — растёт доступность кредитов и спрос на жильё. Но эффект появляется с задержкой так как оформление займов требует некоторого времени.

Там, где строительство ограничено, цены могут расти быстрее, чем падает платеж по кредиту.

Во что вкладывать, когда приходит новость о снижении ставки

В первую очередь следует оценить ситуацию в целом, проанализировать, что происходит на фондовом и других рынках.

Обычно после снижения ставок ведущих ЦентроБанков, инвесторы отказываются от стандартных депозитов и начинают вкладывать деньги в золото, акции и криптовалюты.

В первую очередь происходит рост именно этих активов, так как золото защищает от инфляции,  акции гарантируют стабильный доход в дивидендах, а криптовалюты привлекают свободные деньги.

Постепенно дешевеют и ипотечные кредиты, что приводит к оживлению рынка недвижимости и как следствие росту цен.