Делистинг (delisting), акций и применение его на других активах

Делистинг (англ. delisting) акций – это процесс, при котором ценные бумаги компании удаляются с торговой биржи, что делает их недоступными для покупки или продажи.

Основанием для данного события могут послужить разные причины, включая слияния и поглощения, реструктуризацию компании, снижение ликвидности акций или принятие стратегических решений.

Слияние или поглощение - Одной из самых распространенных причин исключения акций из оборота является слияние или поглощение компании. Когда две компании объединяются, акции одной из них могут быть отозваны с биржи.

Лучший брокер 2023 года.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером

Реструктуризация (преобразование) - В некоторых случаях компания принимает решение о переходе из публичной компании в закрытое акционерное общество, то есть продажа её ценных бумаг будет доступна только узкому кругу лиц.

Данный шаг связан с желанием сократить затраты на управление и отчетность перед инвесторами, а также избежать публичной оценки своей стоимости.

Низкая ликвидность - Снижение ликвидности является еще одной причиной делистинга акций. Если акции торгуются на бирже с низкой торговой активностью и низким объемом торгов, то это может привести к падению цены и как следствию, снижению рейтинга компании.

Банкротство эмитента – если компания объявляется себя банкротом и не может платить по обязательствам, то её ценные бумаги удаляются с биржи.

Делистинг акций имеет значительное влияние на финансовые рынки. Он может вызывать изменения в котировках, а также восприниматься инвесторами как сигнал о состоянии и перспективах компании.

Кроме того, данная процедура оказывает влияние на индексы биржи, поскольку исключение ценной бумаги из торгового индекса может требовать перерасчета его состава и весов акций.

Следует отметить, что делистинг акций не всегда означает отрицательные последствия для компании или инвесторов. В некоторых случаях, подобное событие оказывает положительное влияние на финансовое состояние компании, чаще всего это происходит при слияниях.

На каких активах еще применяется делистинг?

Делистинг, более часто связывается с фондовыми биржами, но это действие может применяться и на других биржевых активах.

Такими активами могут выступать:

Облигации - процедура относиться и к процессу снятия облигаций с торговли на облигационных рынках.

Эмитенты ценной бумаги могут решить снять свои облигации с рынка по истечении срока погашения или из-за изменения финансовой стратегии.

Товары - делистинг на товарно-сырьевых биржах означает удаление товара или ресурса из списка торгуемых активов.

Криптовалюты - с появлением блокчейн и криптовалютных рынков,  delisting  также применяется к цифровым активам, таким как криптовалюты и токены.

Криптовалютные биржи применяют решение о снятии с торгов цифровых активов по различным причинам, включая проблемы безопасности, низкую ликвидность или регулятивные требования.

Биржевые Инвестиционные фонды - делистинг касается и инвестиционных фондов, таких как ETF. Фонды удаляются с торгов, если они не обладают достаточной ликвидностью и торговой активности со стороны инвесторов, или после изменения стратегии инвестирования.

В каждом из этих случаев delisting представляет собой процесс удаления активов из публичной торговли на соответствующем рынке или платформе.

Причины и последствия делистинга могут различаться в зависимости от рынка, ситуации, компании или организации.