Bear Hug - медвежьи объятья на фондовом рынке

Bear hug (медвежьи объятья) — это биржевой термин, который используется для описания ситуации, когда крупный инвестор покупает большое количество акций компании с намерением получить контроль над ней.

Данный прием применяется, чтобы заставить других акционеров согласиться на более низкую цену за свои акции.

Чтобы провести bear hug, инвестору необходимо сначала собрать достаточно средств, для покупки большого количество ценных бумаг компании.

Лучший брокер 2023 года.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером

Данный вариант захвата контроля над компанией является одним из самых эффективных вариантов, но в то же время и самым дорогим.

Кроме того, bear hug не всегда является законным, к примеру, когда он проводится с целью манипулирования рынком или если он приводит к снижению цены акций компании для других акционеров.

Вот несколько примеров bear hug:

В 2008 году компания Carl Icahn купила большое количество акций компании Yahoo! с намерением получить контроль над ней.

Менеджеры Icahn считали, что Yahoo! недооценена и что они могут улучшить результаты работы. Однако совет директоров Yahoo! отклонил предложение Icahn, и в конечном итоге сделка не состоялась.

В 2011 году компания Berkshire Hathaway, которой владеет Уоррен Баффет, начала покупку ценных бумаг компании Burlington Northern Santa Fe.

Баффет считал, что Burlington Northern Santa Fe является хорошо управляемой компанией с хорошими перспективами роста. Он также предполагал, что покупка акций Burlington Northern Santa Fe позволит Berkshire Hathaway диверсифицировать свой инвестиционный портфель.

В 2014 году компания Microsoft купила компанию LinkedIn за 26,2 миллиарда долларов. Эта сделка была крупнейшей в истории Microsoft и была частью плана компании выйти на рынок социальных сетей.

Как bear hug влияет на рыночную цену акций на бирже?

Bear hug может оказать значительное влияние на рыночную цену акций компании. Если инвестор, который проводит bear hug, является крупным и влиятельным игроком на рынке, его предложение о покупке акций может привести к росту цены акций.

Это связано с тем, что другие инвесторы будут видеть предложение как сигнал того, что компания является ценной и что ее акции могут вырасти в цене в будущем.

Однако bear hug также может привести к снижению цены акций компании. Это связано с тем, что другие инвесторы могут опасаться, что компания будет поглощена или что ее управление изменится. В результате они начнут продавать свои акции, что приведет к снижению стоимости ценной бумаги.

Можно ли заработать на bear hug?

Да, если вы обладаете инсайдерской информацией, которая позволит вам купить акции компании до того, как будет объявлено о bear hug.

После объявления о bear hug цена акций, с большой вероятностью вырастет, рост цены будет продолжаться пока идет скупка ценных бумаг. И вы сможете хорошо заработать на этом росте.

Другой способ заработать  — это сыграть на понижение когда крупный инвестор уже закончит скупку необходимого ему количества ценных бумаг.

После этого произойдет коррекция цены в нижнем направлении и появится возможность закрыть короткую позицию по более низкой цене.

Однако важно помнить, что bear hug является довольно рискованной стратегией, как для главного инвестора, так и для тех, кто пытается заработать на инсайдерской информации.

Крупному инвестору может просто не хватить денег, что бы скупить контрольный пакет акций из-за резкого роста стоимости. А  трейдер следующий за инвестором в этом случае понесет убытки в случае, когда инвестор откажется от своих намерений.

Регулирование bear hug

В некоторых странах существует регулирование bear hug. Например, в США Закон о биржевых сделках 1934 года запрещает манипулирование рынком. Это означает, что инвестор не может проводить bear hug с целью искусственно повысить или снизить цену акций компании.

В России также существует регулирование подобных операций. Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» запрещает проводить bear hug, если это приводит к неоправданно низкой цене акций компании.