Календарь экспирации фьючерсов
 Новичкам часто везет, особенно если им в самом начале помогает более опытный наставник. К сожалению, это правило плохо работает, когда речь заходит об экспирации фьючерсов.
Тема достаточно запутанная, и здесь легко потеряться в информации.
Многие трейдеры, не изучив досконально вопрос, бросаются с головой в торговлю фьючерсными контрактами лишь потому, что они где-то читали, или от кого-то слышали, что это прибыльно.
В результате они не только лишаются прибыли, но и уходят в глубокий минус.
Давайте попробуем разобраться, что это за контракты такие, зачем они, и что происходит во время экспирации.
Фьючерсный контракт – что это?
Фьючерс – это покупка или продажа актива в предварительно установленные сроки и по оговоренной цене. Все детали сделки записываются в договоре (контракте).
Такой контракт не вечен, в среднем он активен 3 месяца, хотя встречаются и такие, чей срок истекает намного быстрее. За установленное время трейдер должен провести все необходимые действия, включая, закрытие строчки и смену контракта, если это запланировано.
День окончания контракта заранее предопределен, и ее можно найти в биржевом календаре. Обычно, все фьючерсные контракты исполняются в марте, июне, сентябре и декабре. Такие фьючерсы еще называют квартальными. Заканчивается контракт, обычно, между 15 и 20 числами.
Время экспирации – что происходит в этот день?
Когда контракт на фьючерсы начинает истекать, и день экспирации становится всё ближе, на рынке начинается снижение торговых оборотов и их постепенный уход в следующий по срокам завершения фьючерс.
Пока фьючерс находится в обращении цены на контракт, на базовый актив практически совпадает в динамике движения, а в период приближения даты завершения начинается расхождение в их стоимости. Причиной расхождения становится выбор участниками рынка в пользу выхода из текущего контракта до его исполнения, так как они в своем большинстве совершают спекулятивные сделки.
В это время на рынке ситуация может развиваться по одному из следующих сценариев:
1. Игроки с крупными сделками по низколиквидным активам и со страйками, с ценами, приближенным к рыночным, в основном выставляют заявки, чтобы несколько повлиять на основной актив.
2. Участники рынка с контрактами, уходящими в убыток, стремятся к минимизации потерь через хеджирование сделки.
3. Трейдеры, у которых есть большие позиции, вышедшие в прибыль, могут начать покидать рынок, из-за чего зачастую спред между базовым активом и фьючерсом быстро повышается, а число арбитражных сделок растет.
Предвидеть как именно будет влиять данное событие на развитие рыночных торгов весьма непросто. Дневные торги проходят с высокой волатильностью и частыми резкими разворотами цены. К тому же ложные сигналы на открытие сделок приходят трейдерам в большом количестве.
Основным инструментом, помогающим повысить эффективность трейдинга фьючерсами является календарь экспирации.
Как пользоваться календарем экспирации
Данный инструмент представляет собой таблицу в которой указывается биржевой актив и время завершения контракта:
Возьмем для примера календарь экспирации фьючерсов брокера AMarkets.
Как вы видите, пользоваться этим инструментом достаточно просто. Найдите в списке нужный вам актив, и посмотрите, когда наступает завершения контракта.
Календарь экспирации фьючерсов поможет вам избежать массы неприятных неожиданностей. И вместе с тем оценить возможные перспективы.
Если вас не устраивает сделка, то вы может либо ликвидировать ее, либо перенести на следующий период. В любом случае, в этот день вам нужно быть настороже, так как ожидается повышенная волатильность, которая, правда, долго не продлится, и уже на следующий день все придет в норму.
Читай так же:
|
